FINANCIERAS EXCEL: la función TIR (VI)

tir8

TIR

DEFINICIÓN

Esta función nos devuelve la tasa interna de retorno de los flujos de caja negativos y positivos periódicos generados por un activo financiero o un determinado proyecto de inversión. Podemos decir que nos indica el tipo de interés periódico que iguala el valor actual de los flujos de caja futuros al valor de la inversión o desembolso inicial, es decir que el VAN (valor actual neto de la inversión) sea igual a cero.

SINTAXIS

 =TIR(valores;estimar)

En esta función nos encontramos con dos argumentos, uno obligatorio y otro no obligatorio.

OBLIGATORIO:

valores

Estos valores están constituidos por una matriz o una referencia a celdas que contienen los valores de los flujos de caja generados por la operación financiera. Tanto el desembolso inicial (con signo negativo) como los posteriores flujos de caja esperados de la inversión.

NO OBLIGATORIO:

estimar

Este argumento está constituido por un número al que el usuario estima que se aproximará al resultado de la TIR. Normalmente no será necesario proporcionar este argumento. Si se omite se supondrá que es 0,1, es decir, un 10 %.

 

 

ACLARACIONES

El argumento valores debe contener al menos un valor positivo y uno negativo para calcular la tasa interne de retorno (TIR).

El argumento “estimar” es opcional, si se omite se supondrá que tendrá un valor de 0,1, es decir, un 10 %.

Excel utiliza un proceso iterativo para el cálculo de la TIR. Comenzando con el argumento “estima”, la función reitera el calculo hasta que el resultado obtenido tenga una exactitud de 0,00001 %. Si la función no llega a un resultado después de 20 intentos, devuelve el valor de error #¡NUM!.

Si ocurre esto debemos hacer otro intento con un valor diferente del argumento “estimar”

 

FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICA FINANCIERA

La tasa interna de retorno, es uno de los indicadores financieros que permiten evaluar si un negocio es o no rentable, en función de lo que se obtendrá en un periodo de tiempo si se invierte una determinada cantidad de dinero.

Por definición sería aquel tipo de interés para el que el valor actual de una serie de ingresos futuros se hace o toma el valor de 0.

Excel ofrece una función para realizar este tipo de cálculos, función que aunque sencilla, puede presentar alguna dificultad en su implementación, así que explicaremos paso a paso el procedimiento a seguir, y suministraremos un ejemplo sencillo en Excel.

En primer lugar, es importante precisar, que para determinar la TIR, se tiene una inversión en un año 0 (cero), y unos ingresos en años futuros, años que llamaremos Año1, Año2, Año3, Año4 y Año5. Se pueden trabajar tantos años como se requiera.

Para que la TIR sea más confiable, debe evaluarse un horizonte de por lo menos 5 años.

La inversión (desembolso inicial) se coloca en negativo. Si no tenemos una cantidad negativa la función no nos devolverá el resultado. Los flujos resultantes década uno de los años que dura la inversión colocan positivos.

EJEMPLO:

Supongamos una inversión de 30.000 euros y unos ingresos sucesivos de 15.000, 18.000, 20.000, 22.000 y 24.000 euros respectivamente.

Introduciendo los valores en la hoja de cálculo tenemos:

TIR1

En la celda B8 donde queremos determinar la tasa interna de retorno, colocaremos la siguiente fórmula:

=TIR(B1:B6)

Si queremos determinar la TIR para un horizonte temporal de más años deberemos ajustar la fórmula a esta nueva circunstancia.

Debemos tener en cuenta que la función TIR por sí sola no será un indicador definitivo de si una inversión debe realizarse o no. Deberemos tener en cuenta otros indicadores como el valor actual neto, etc, que también calcularemos con la hoja de cálculo Excel.

Hubiésemos obtenido el mismo resultado planteando la siguiente equivalencia financiera y despejando la variable “i” utilizando un proceso de interpolación lineal o usando la herramienta BUSCAR OBJETIVO de EXCEL:

TIR2

En nuestro ejemplo:

TIR3

En este caso el valor de “i” que hace que se cumpla la equivalencia es un 52,90 %.

 

SUPUESTOS PRÁCTICOS DE APLICACIÓN

SUPUESTO Nº 1

Los concesionarios TOYOTA ofrecen las siguientes condiciones de financiación en la compra del modelo Toyota Airis hybrid Active, plasmadas en el siguiente anuncio:

tir4

 

tir5

Podemos resumir dichas condiciones extraídas del anuncio:

PRECIO VENTA AL PÚBLICO: 14.990 EUROS

ENTRADA: 3.228 euros.

48 cuotas mensuales de: 189 euros.

Última cuota (número 49): 5.554 euros.

Gastos de apertura (2,75 %= 334,64 EUROS)

 

Deberemos calcular la TAE de la operación financiera ofrecida por el concesionario Toyota utilizando la función TIR explicada.

 

SUPUESTO Nº 2

 Los concesionarios TOYOTA ofrecen las siguientes condiciones de financiación en la compra del modelo
Toyota Prius Advance, plasmadas en el siguiente anuncio:tir6tir7
PVP: 23.350 euros.Entrada 5.553 euros
Número de cuotas mensuales: 48Importe de cada cuota: 299 euros
Gastos de estudio: 489,97 euros
Última cuota (nº 49): 7.708,75 euros Se pide:
a. Determinar el TAE de la operación financiera ofrecida por el concesionario de Toyota
utilizando la función TIR estudiada.b. ¿Cuál sería la TAE suponiendo que la financiera nos regalara las tres primeras cuotas.

SUPUESTO Nº 3

Para una empresa existe la posibilidad de invertir en uno de estos tres proyectos:

PROYECTO

DESEMBOLSO INICIAL

FLUJO AÑO 1

FLUJO AÑO 2

1

40.000

0

47.500

2

45.000

26.000

30.000

3

40.000

20.000

27.500

Se pide:

Calcular la tasa interna de rentabilidad (TIR) de los tres proyectos y explicar cuál elegiría.

 

SOLUCIONES

Puedes ver las soluciones a los supuestos prácticos en la hoja de cálculo que puedes bajar en el siguiente enlace. Puedes hacer distintas simulaciones cambiando los parámetros y adaptando los supuestos prácticos a tus necesidades, desprotegiendo la hoja.

FUNCIONES FINANCIERAS-TIR

Puedes ver la utilidad de la función TIR en esta hoja de cálculo en el que se calcula el tipo de interés efectivo para calcular el cuadro de amortización de un préstamo por el criterio del coste amortizado aprovechando el resultado de la función TIR (está en la segunda hoja del Libro):

PRESTAMO FRANCES A COSTE AMORTIZADO

Próxima entrada función VNA (Valor actual neto)

Saludos cordiales

Luis Manuel Sánchez

FINANCIERAS EXCEL: la función INT.EFECTIVO

portada int efectivo

INT.EFECTIVO

DEFINICIÓN

Esta función nos calcula el tipo de interés efectivo anual (la TAE: tasa anual equivalente) sin gastos, siempre que conozcamos previamente el tipo de interés anual nominal y la frecuencia de capitalización de la operación financiera.

SINTAXIS

=INT.EFECTIVO(tasa_nominal;núm_per_año)

En esta función nos encontramos con dos argumentos, ambos obligatorios.

OBLIGATORIOS:

tasa_nominal

Es la tasa o tipo de interés nominal de una operación.

núm_per_año

Este argumento refleja la frecuencia de capitalización de la operación financiera: 12 si es mensual, 4 si es trimestral, 2 si es semestral, 6 si es bimestral, etc.

ACLARACIONES

Si en la operación financiera en la que estamos trabajando no existen gastos a cargo del cliente el tipo de interés nominal que debemos utilizar en la función INT.EFECTIVO será el que realmente se ha publicitado en los anuncios.

Por el contrario, si existen gastos a cargo del cliente en la operación financiera no se utilizará en la función INT.EFECTIVO el tipo de interés nominal publicitado para calcular la TAE.

Para evitar este inconveniente primero utilizamos la función TASA vista en entradas anteriores para calcular el interés nominal tanto si hay gasto o no a cargo del cliente.

FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICA FINANCIERA

El resultado que nos dará será el resultado de calcular la fórmula de la TAE en matemáticas financieras:

tae

SUPUESTOS PRÁCTICOS DE APLICACIÓN

 

SUPUESTO Nº 1

La red de concesionarios SEAT ofrece en la compra de modelo LEÓN SC, que tiene un precio venta al público de 14.670 euros una financiación a través de su financiera SEAT, la siguiente financiación:

Entrada 2.300 eurosTipo de interés nominal: 6 %
Importe de la cuota mensual: 239,15
Nº de cuotas: 60Gastos de estudio: 100 eurosGastos de apertura: 100 euros
Debemos determinar la TAE de la operación utilizando la función financiera INT.EFECTIVO

seat leon

SUPUESTO Nº 2

El Banco Sabadell-Cam en la compra de una motocicleta Dukati Monster 821 ofrece las siguientes condiciones de financiación sin entrada:
Precio de la moto: 10,490 eurosTipo de interés nominal: 9 %
Sin entrada
Cuotas mensuales de 304,53 euros
Nº de cuotas: 40
Debemos determinar la TAE de la operación utilizando la función financiera INT.EFECTIVO
Dicha oferta se mantendrá hasta el 20 de octubre de 2014.

dukati

 

SOLUCIONES

Puedes ver las soluciones a los supuestos prácticos en la hoja de cálculo que puedes bajar en el siguiente enlace. Puedes hacer distintas simulaciones cambiando los parámetros y adaptando los supuestos prácticos a tus necesidades.

FUNCIONES FINANCIERAS-INT-EFECTIVO

Próxima entrada función INT.EFECTIVO (TAE)

Saludos cordiales

Luis Manuel Sánchez

 

 

 

 

 

 

 

Financieras Excel: la función TASA (IV)

funcion tasa

TASA

DEFINICIÓN

Con la función TASA calculamos el tipo de interés por período o fraccionado partiendo de un capital inicial y de una renta periódica constante y temporal. Es decir nos calculará el tipo de interés nominal dividido por el número de pagos que hacemos en un año.

SINTAXIS

 =TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)

En la función pago hay tres argumentos obligatorios: tasa, pago y va y tres argumentos optativos: vf, tipo y estimar.

OBLIGATORIOS:

nper

Es el número total de períodos que forman los términos de la renta. Si contratamos un préstamo a amortizar en 6 años mediante cuotas semestrales, el argumento será 6 x 2 = 12 períodos (cada año tiene dos semestres).

pago

Es el término que constituye la renta en cada período. Este término no puede variar durante el tiempo que dure la renta (constante). Si no definimos el argumento “pago” deberemos obligatoriamente definir el argumento optativo “vf”

va

Es el importe del préstamo o el valor actual de unos pagos periódicos constantes futuros

 

OPTATIVOS:

vf

Es el valor futuro o un saldo en efectivo que queremos obtener después de haber realizado el último pago. Si no cumplimentamos este argumento, Excel asume que su valor es cero.

Por ejemplo en una operación de préstamo el saldo después de pagar la última cuota es cero pero en una operación en la que queramos constituir un capital, el saldo en efectivo es precisamente el capital que queremos constituir

tipo

Deberemos escoger los valores 0 o 1.  El valor 0 se utilizará cuando los pagos del préstamo son pospagables (a periodo vencido). N cambio si estamos ante una operación con pago al principio de cada periodo (prepagable) colocaremos el argumento con el valor 1. Si no indicamos nada se considerarán pospagables. 

estimar

Es la estimación de la tasa de interés.Si no ponemos este argumento se supone que la estimación es 10 %Si la TASA no converge, usaremos distintos valores para el argumento estimar.Si el argumento estimar se encuentra entre los valores 0 y 1 la TASA converge.

 

ACLARACIONES

Los argumentos pago y tasa deben estar expresados en la misma unidad de tiempo.

FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICA FINANCIERA

Recuerda que una renta financiera es una sucesión de capitales que han de hacerse efectivos en determinados vencimientos, por ejemplo, un préstamo que vamos a amortizar por el sistema de anualidades constantes o método francés.

Los valores obtenidos con la función TASA serán semejantes a los que hubiésemos obtenido utilizando la expresión de matemática financiera siguiente:

TASA

En esta expresión conocemos todos los valores menos “i” que habría que despejar.

Para despejar “i” de la ecuación lo podríamos hacer de dos formas:

  • Mediante interpolación lineal.
  • También podríamos utilizar la función BUSCAR OBJETIVO de Excel.

Como el tipo de interés que calcula la función TASA es fraccionado para obtener el tipo de interés nominal anual debemos multiplicarlo por la frecuencia de capitalización “m”.

Los modelos de los supuestos prácticos implementan esta circunstancia.

SUPUESTOS PRÁCTICOS DE APLICACIÓN

SUPUESTO Nº 1

La red de concesionarios SEAT ofrece en la compra de modelo LEÓN SC, que tiene un precio venta al público de 14.670 euros una financiación a través de su financiera SEAT, la siguiente financiación:

Entrada 2.300 euros
Importe de la cuota mensual: 239,15
Nº de cuotas: 60
Debemos determinar el tipo NOMINAL de interés de la operación utilizando la función financiera TASA.

seat leon

 SUPUESTO Nº 2

El Banco Sabadell-Cam en la compra de una motocicleta  Dukati Monster 821 ofrece las siguientes condiciones de financiación sin entrada:
Precio de la moto: 10,490 euros
Sin entrada
Cuotas mensuales de 304,53 euros
Nº de cuotas: 40
Debemos determinar el tipo de interés de la operación utilizando la función financiera TASA
Dicha oferta se mantendrá hasta el 20 de octubre de 2014.

dukati

SOLUCIONES

Puedes ver las soluciones a los supuestos prácticos en la hoja de cálculo que puedes bajar en el siguiente enlace. Puedes hacer distintas simulaciones cambiando los parámetros y adaptando los supuestos prácticos a tus necesidades.

FUNCIONES FINANCIERAS-TASA

Próxima entrada función INT.EFECTIVO (TAE)

Saludos cordiales

Luis Manuel Sánchez

 

 

 

 

 

 

FINANCIERAS EXCEL: la función NPER (III)

portada nper

NPER

DEFINICIÓN

La función financiera NPER nos calcula el número de períodos que componen una renta financiera basándose en que ésta, esté formada por términos periódicos constantes, y que el tipo de interés permanezca constante durante todos los períodos.

SINTAXIS

=NPER(tasa;pago;va;vf;tipo)

En la función pago hay tres argumentos obligatorios: tasa, pago y va y dos argumentos optativos: vf y tipo.

OBLIGATORIOS:

tasa

Deberemos reflejar el tipo de interés por período de la correspondiente operación financiera.

Por ejemplo si el tipo de interés nominal contratado en un préstamo es del 7 % y los pagos vencen al final de cada mes, este argumento debe estar expresado en meses, es decir 7/12 = 0,58333 %

pago

Es el término que constituye la renta en cada período. Este término no puede variar durante el tiempo que dure la renta (constante). Si no definimos el argumento “pago” deberemos obligatoriamente definir el argumento optativo “vf”

va

Es el importe del préstamo o el valor actual de unos pagos periódicos constantes futuros

OPTATIVOS:

vf

Es el valor futuro o un saldo en efectivo que queremos obtener después de haber realizado el último pago. Si no cumplimentamos este argumento, Excel asume que su valor es cero.Por ejemplo en una operación de préstamo el saldo después de pagar la última cuota es cero pero en una operación en la que queramos constituir un capital, el saldo en efectivo es precisamente el capital que queremos constituir

tipo

Deberemos escoger los valores 0 o 1.  El valor 0 se utilizará cuando los pagos del préstamo son pospagables (a periodo vencido). N cambio si estamos ante una operación con pago al principio de cada periodo (prepagable) colocaremos el argumento con el valor 1. Si no indicamos nada se considerarán pospagables.

ACLARACIONES

Los argumentos pago y tasa deben estar expresados en la misma unidad de tiempo.

FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICA FINANCIERA

Recuerda que una renta financiera es una sucesión de capitales que han de hacerse efectivos en determinados vencimientos, por ejemplo, un préstamo que vamos a amortizar por el sistema de anualidades constantes o método francés.

Recuerda que el valor actual de una renta constante, inmediata, temporal y pospagable se obtenie aplicando la siguiente fórmula:

valor actual

Y despejando n de esta fórmula tenemos:

TIEMPO

SUPUESTOS PRÁCTICOS DE APLICACIÓN

SUPUESTO Nº 1

La red de concesionarios SEAT ofrece en la compra de modelo LEÓN SC, que tiene un precio venta al público de 14.670 euros una financiación a través de su financiera SEAT, la siguiente financiación:

Entrada 2.300 euros
Importe de la cuota mensual: 239,15
Tipo de interés nominal: 6 %
Debemos determinar el número total de cuotas mensuales que tendremos que pagar.

seat leon

SUPUESTO Nº 2

El Banco Sabadell-Cam en la compra de una motocicleta  Dukati Monster 821 ofrece las siguientes condiciones de financiación sin entrada:
Precio de la moto: 10,490 euros
Sin entrada
Cuotas mensuales de 304,53 euros
Tipo de interés nominal: 9 %
Debemos determinar el número total de cuotas mensuales que tendremos que pagar.
Dicha oferta se mantendrá hasta el 20 de octubre de 2014.

dukati

 

SOLUCIONES

Puedes ver las soluciones a los supuestos prácticos en la hoja de cálculo que puedes bajar en el siguiente enlace. Puedes hacer distintas simulaciones cambiando los parámetros y adaptando los supuestos prácticos a tus necesidades.

FUNCIONES FINANCIERAS-NPER

Próxima entrada función TASA (tipo de interés del período)

Saludos cordiales

Luis Manuel Sánchez

 

 

 

 

 

 

 

 

FINANCIERAS EXCEL: la función VA (II)

portada va

VA

DEFINICIÓN

Esta función nos devuelve el valor actual de una renta financiera pospagable o prepagable (según parámetro introducido), inmediata, constante y temporal.

SINTAXIS

=VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)

En la función pago hay tres argumentos obligatorios: tasa, nper y pago y dos argumentos optativos: vf y tipo.

OBLIGATORIOS:

tasa

Deberemos reflejar el tipo de interés por período de la correspondiente operación financiera.

Por ejemplo si el tipo de interés nominal contratado en un préstamo es del 7 % y los pagos vencen al final de cada mes, este argumento debe estar expresado en meses, es decir 7/12 = 0,58333 %

nper

Es el número total de períodos en que se va a devolver el préstamo, es decir, el número total de términos amortizativos de la operación financiera.

Por ejemplo en un préstamo a amortizar en 3 años  mediante pagos mensuales, este argumento tendrá el valor 3 x 12 = 36 períodos.

pago

Es el término que constituye la renta en cada período. Este término no puede variar durante el tiempo que dure la renta (constante). Si no definimos el argumento “pago” deberemos obligatoriamente definir el argumento optativo “vf”

 

OPTATIVOS:

vf

Es el valor futuro o un saldo en efectivo que queremos obtener después de haber realizado el último pago. Si no cumplimentamos este argumento Excel asume que su valor es cero.

Por ejemplo en una operación de préstamo el saldo después de pagar la última cuota es cero pero en una operación en la que queramos constituir un capital, el saldo en efectivo es precisamente el capital que queremos constituir

tipo

Deberemos escoger los valores 0 o 1. 

El valor 0 se utilizará cuando los pagos del préstamo son pospagables (a periodo vencido). N cambio si estamos ante una operación con pago al principio de cada periodo (prepagable) colocaremos el argumento con el valor 1. Si no indicamos nada se considerarán pospagables.

 

ACLARACIONES

Los argumentos pago y tasa deben estar expresados en la misma unidad de tiempo.

FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICA FINANCIERA

Recuerda que una renta financiera es una sucesión de capitales que han de hacerse efectivos en determinados vencimientos, por ejemplo, un préstamo que vamos a amortizar por el sistema de anualidades constantes o método francés.

Recuerda que el valor actual de una renta constante, inmediata, temporal y pospagable se obtiene:

valor actual

Siendo “a” el término Amortizativo o anualidad, “Co” el capital prestado, “m“ la periodicidad de los términos (mensual, semestral trimestral, anual, etc), “n” el plazo en años de la operación y “im” es el tipo de interés fraccionado o del período.

SUPUESTOS PRÁCTICOS DE APLICACIÓN

SUPUESTO Nº 1

La red de concesionarios SEAT ofrece en la compra de modelo LEÓN SC, que tiene un precio venta al público de 14.670 euros una financiación a través de su financiera SEAT, la siguiente financiación:

Entrada 2.300 euros

Cuotas mensuales POSPAGABLES: 60

Tipo de interés nominal: 6 %

Debemos determinar el importe de del capital financiado utilizando la función financiera VA.

Dicha oferta se mantendrá hasta el 20 de septiembre de 2014.

seat leon

 

 

SUPUESTO Nº 2

El Banco Sabadell-Cam en la compra de una motocicleta  Dukati Monster 821 ofrece las siguientes condiciones de financiación sin entrada:

Sin entrada
Número de cuotas mensuales: 40
Tipo de interés nominal: 9 %
Debemos determinar el importe del capital financiado, es decir, el precio de venta al público de la motocicleta utilizando la función VA.
Dicha oferta se mantendrá hasta el 20 de octubre de 2014.

dukati

 

SUPUESTO Nº 3

El Banco de Santander concedió a una empresa un préstamo con las siguientes características financieras:

  • Tipo de interés anual: 9 %
  • Duración de la operación: 5 años
  • La amortización se realizará mediante reembolso único de capital más intereses.

santander

¿Cuál fué el importe del préstamo hace 3 años si hoy cancelamos la deuda pagando 10,500 euros?.

SOLUCIONES

Puedes ver las soluciones a los supuestos prácticos en la hoja de cálculo que puedes bajar en el siguiente enlace. Puedes hacer distintas simulaciones cambiando los parámetros y adaptando los supuestos prácticos a tus necesidades.

FUNCIONES FINANCIERAS-VA

Próxima entrada función NPER (número de períodos)

Saludos cordiales

Luis Manuel Sánchez

 

FINANCIERAS EXCEL: la función PAGO

funcion pago

PAGO

DEFINICIÓN

Esta función calcula el importe de la cantidad fija a devolver (término amortizativo) de un préstamo que se amortice por el método del sistema francés o de anualidad constante.

Recuerda que este sistema de amortización de préstamos se caracteriza porque todos los términos amortizativos son constantes y pospagables (se pagan a final de cada período de amortización) y se considera que el tipo de interés de la operación no varía en el tiempo.

SINTAXIS

=PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)

En la función pago hay tres argumentos obligatorios: tasa, nper y va y dos argumentos optativos: vf y tipo.

OBLIGATORIOS:

tasa

Deberemos reflejar el tipo de interés por período de la correspondiente operación financiera.

Por ejemplo si el tipo de interés nominal contratado en un préstamo es del 7 % y los pagos vencen al final de cada mes, este argumento debe estar expresado en meses, es decir 7/12 = 0,58333 %

nper

Es el número total de períodos en que se va a devolver el préstamo, es decir, el número total de términos amortizativos de la operación financiera.

Por ejemplo en un préstamo a amortizar en 3 años  mediante pagos mensuales, este argumento tendrá el valor 3 x 12 = 36 períodos.

va

Este argumento reflejará la cuantía total de la operación (importe del préstamo) que reflejará el valor actual de los futuros pagos cuando devolvamos el préstamo.

OPTATIVOS:

vf

Es el valor futuro o un saldo en efectivo que queremos obtener después de haber realizado el último pago. Si no cumplimentamos este argumento Excel asume que su valor es cero.Por ejemplo en una operación de préstamo el saldo después de pagar la última cuota es cero pero en una operación en la que queramos constituir un capital, el saldo en efectivo es precisamente el capital que queremos constituir

tipo

Deberemos escoger los valores 0 o 1. El valor 0 se utilizará cuando los pagos del préstamo son pospagables (a periodo vencido). N cambio si estamos ante una operación con pago al principio de cada periodo (prepagable) colocaremos el argumento con el valor 1

ACLARACIONES

Debemos tener en cuenta que siempre deberemos de mantener la correlación en el uso de las unidades que utilicemos a la hora de reflejar los argumentos tasa y nper. Si realizamos pagos trimestrales de un préstamo amortizable en 5 años con un tipo de interés nominal del 8 % usaremos 8 %/4 o 2 % para el argumento tasa y 20 para el argumento nper. Si los pagos que realizáramos fueran anuales utilizaríamos 8 % para tasa y 5 para el argumento nper.

El argumento tasa lo podremos introducir como porcentaje  o en tantos por uno.

La función pago también nos permitirá calcular los términos consecutivos constantes para obtener un determinado capital al final de n años. En este supuesto, como veremos en los supuestos prácticos, el argumento Va (valor actual9 lo omitiremos.

FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICA FINANCIERA

Si no utilizáramos la función PAGO y fundamentándonos en las fórmulas adecuadas de matemática financiera el mismo resultado obtendríamos utilizando la siguiente expresión financiera:

calculo anualidad

Siendo “a” el término Amortizativo o anualidad, “Co” el capital prestado, “m“ la periodicidad de los términos (mensual, semestral trimestral, anual, etc), “n” el plazo en años de la operación y “im” es el tipo de interés fraccionado o del período.

SUPUESTOS PRÁCTICOS DE APLICACIÓN

 

SUPUESTO Nº 1

La red de concesionarios SEAT ofrece en la compra de modelo LEÓN SC, que tiene un precio venta al público de 14.670 euros una financiación a través de su financiera SEAT, la siguiente financiación:

  • Entrada 2.300 euros
  • Número de cuotas mensuales: 60
  • Tipo de interés nominal: 6 %
  • Gastos de estudio en efectivo: 220 euros.
  • Gastos de apertura en efectivo: 220 euros.

Debemos determinar el importe de las cuotas mensuales utilizando la función PAGO estudiada.

Dicha oferta se mantendrá hasta el 20 de septiembre de 2014.

seat leon

 SUPUESTO Nº 2

El Banco Sabadell-Cam en la compra de una motocicleta  Dukati Monster 821 que tiene un precio de venta al público de 10,490 euros ofrece las siguientes condiciones de financiación sin entrada:

Sin entrada
Número de cuotas mensuales: 40
Tipo de interés nominal: 9 %

Debemos determinar el importe de las cuotas mensuales utilizando la función PAGO estudiada.

Dicha oferta se mantendrá hasta el 20 de octubre de 2014.

 

dukati

SUPUESTO  Nº 3

Hemos apuntado en el apartado aclaraciones que la función PAGO también nos permite calcular los términos consecutivos constantes que hay que depositar en una entidad financiera para obtener un determinado capital después de n períodos. Lo vamos a ver resolviendo el siguiente supuesto práctico:

bbva

Una persona deposita, en el día que nace su hijo y en cada uno de sus sucesivos cumpleaños hasta los 17 años, una cantidad constante en una cuenta especial del BBVA que devenga un interés del 5 % anual en régimen de interés compuesto. La pretensión de esta persona es poder constituir un capital de 18.000 euros para cuando su hijo cumpla la mayoría de edad y pueda utilizarlo para realizar sus estudios universitarios.

Se pide calcular, ayudándonos de la función financiera PAGO, la cantidad que esta persona deberá depositar cada año en el BBVA para conseguir reunir los 18.000 euros.

 

SUPUESTO Nº 4

Una empresa necesita una máquina para su fábrica. La entidad Bankinter le ofrece la financiación de dicha máquina mediante un contrato de leasing con las siguientes características.

bankinter

  • Precio de la máquina sin IVA: 50.000 euros.
  • Tipo de interés nominal de la operación: 9 %.
  • Cuotas mensuales constantes prepagables: 50
  • Nº total de cuotas mensuales: 51 (incluye la cuota correspondiente a la opción de compra de la máquina).
  • Tipo de IVA aplicable a la operación: 21 %.
ENLACE AL SIMULADOR BANKINTER DE LEASING EN INTERNET
https://empresas.bankinter.com/www/es-es/cgi/empresas+cuentas+leasing+simulador

simulador 1

simulador 2

simulador 3

Una vez vista la solución en la hoja EXCEL del final de la entrada puedes ir a la página de Bankinter y comprobar que el simulador nos dá la misma solución obtenida con nuestro modelo.

 

SOLUCIONES

Puedes ver las soluciones a los supuestos prácticos en la hoja de cálculo que puedes bajar en el siguiente enlace. Puedes hacer distintas simulaciones cambiando los parámetros y adaptando los supuestos prácticos a tus necesidades.

FUNCIONES FINANCIERAS-PAGO

Próxima entrada función VA (valor actual)

Saludos cordiales

Luis Manuel Sánchez

Funciones financieras con EXCEL: presentación.

FUNCIONES FINANCIERAS

A partir de hoy comienzo una serie de entradas dedicadas a explicar el funcionamiento de las principales funciones financieras de EXCEL 2013 de forma que queden recopiladas las principales funciones financieras que pueden ser útiles en el trabajo diario de las empresas.

En cada una de las entradas donde se explicarán las diferentes funciones financieras que vienen incorporadas en la hoja de cálculo excel se hará referencia a los siguientes puntos, que clarifiquen el uso de cada una de las funciones financieras:

  • DEFINICIÓN
  • SINTAXIS DE LA FUNCIÓN
  • ACLARACIONES NECESARIAS PARA LA PERFECTA COMPRENSIÓN DE LA FUNCIÓN
  • FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICA FINANCIERA NECESARIOS PARA ENTENDER LA CORRESPONDIENTE FUNCIÓN
  • SUPUESTOS PRÁCTICOS DE APLICACIÓN RESUELTOS CON LA HOJA DE CÁLCULO EXCEL 2013 DONDE SE TENGAN QUE UTILIZAR CADA UNA DE LAS FUNCIONES ESTUDIADAS.

A partir de mañana comenzaré con la exposición de la función financiera PAGO.

Esperando que esta serie de entradas al blog sean de vuestro agrado y constituyan un valor añadido en el estudio a todos aquellos interesados en profundizar en las posibilidades financieras de la hoja de cálculo Excel os saluda cordialmente:

Luis Manuel Sánchez Maestre

Contabilización de una remesa de efectos: hoja excel (V)

NEGOCIACION

Como hemos visto en las anteriores entradas del blog, las empresas pueden documentar las deudas de sus clientes en diferentes documentos o efectos comerciales, como pueden ser letras de cambio, pagarés y recibos.

Las entidades financieras están dispuestas a anticipar el dinero formalizado en estos documentos con el pertinente cobro de intereses y comisiones (lo que se llama descuento de papel), que serán deducidos del principal de la deuda o nominal del efecto.

De esta forma la empresa recibirá dinero antes de que llegue el vencimiento de la deuda (el llamado efectivo) y la entidad financiera recibirá el derecho de cobro de la deuda al vencimiento de ésta.

En la actualidad las entidades financieras obligan a las empresas que llevan efectos a descontar, a firmar una póliza de negociación de efectos, donde se recogen las condiciones que se establecen con cada cliente para la negociación (descuento) de su papel, y las garantías para el papel no aceptado, es decir, no firmado por el obligado a pagar (librado de la operación).

Como ya hemos señalado en apartados anteriores del tema antiguamente, el papel más descontado era la letra de cambio, que es un documento que puede ir aceptado (es decir, firmada su conformidad por el librado), lo cual significa más garantías para la entidad financiera que adelanta el dinero.

De todas formas, en la actualidad las empresas llevan a descontar pagarés (aceptados) e incluso recibos de cobro de sus clientes, que lógicamente no están aceptados.

Mediante la póliza de negociación de efectos los bancos fijan garantías adicionales para el caso de que el librado no pague en el vencimiento estipulado.

Las líneas de descuento otorgadas por los bancos suelen durar aproximadamente un año y se prorrogan automáticamente por períodos similares si no se denuncia por alguna de las partes.

Formalizada la línea de descuento con el banco, la empresa llevará a descontar sus efectos (letras, pagarés y recibos de sus clientes) cuando necesite financiación y la entidad financiera le adelantará el dinero entregándole una factura de cesión de efectos.

En la actualidad también pueden presentarse por vía telemática.

Las entidades financieras, con el visto bueno del Banco de España, y a pesar de las reticencias de Hacienda, desarrollaron un sistema para, a través de Banca Electrónica, descontar recibos sin pagar timbres, lo que supone un fuerte ahorro. Es la llamada Norma o Cuaderno 58, o Anticipo de Crédito Soporte Magnético. 

El razonamiento para que no se aplique impuestos es que aquí no hay soporte documental, ni giro, ni endoso de créditos, que es lo que genera el mencionado impuesto. Aquí, se trataría de que el cliente presente ante Banco recibos al Cobro de las características de la Norma 19 pero le dice que en vez de pasarlos inmediatamente espere hasta una fecha determinada. Y, simultáneamente le pide una financiación sobre ellos, liquidando los intereses por anticipado, es decir descontando.

OPERATORIA DE LA NEGOCIACIÓN DE EFECTOS

  1. Se usa generalmente el descuento comercial o bancario, por lo que el cálculo de los intereses a descontará se realizará aplicando la fórmula:

              Dónde:

             N = nominal de los efectos

              i = tasa de descuento anual en tantos por uno

             n = tiempo en días

  1. En cuanto a los días se cuentan desde la fecha del día del descuento hasta la fecha de vencimiento de los mismos. Muchos bancos aplican una cantidad minima de días.
  2. Nos encontraremos también con comisiones (toda entidad financiera posee una tarifa pública de comisones, que debe haber sido autorizada por el Banco de España y que recoge las comisiones máximas que la entidad puede cobrar.

Podemos ver en esta tabla las principales comisiones y gastos cargados por las entidades financieras en la negociación de efectos:

GASTOS DE ESTUDIO DE CLASIFICACIÓN COMERCIAL

Se cobra cuando el cliente solicita la apertura o renovación de la línea de descuento. Se calcula sobre el límite de la línea de descuento concedida

 
COMISIÓN DE COBRO Variará según el efecto esté o no domiciliado
 
COMISIÓN POR INCIDENCIAS DE CARTERA

Se considera incidencia toda modificación ordenada por el cliente sobre el estado y datos del efecto (prórroga del vencimiento, cambio de nominal, etc.), así como su sustitución

 
COMISIÓN POR TIMBRES

Los bancos tienen actualmente la posibilidad de timbrar los documentos, ingresando la cantidad correspondiente en una cuenta abierta con Hacienda. Repercutirán el timbre más la comisión de timbrado al cliente

 
COMISIÓN DE DEVOLUCIÓN

En caso de que el librado no pague se repercutirá esta comisión y el nominal del cliente

 
COMISIÓN GESTIÓN PROTESTO NOTARIAL

En caso de proceder al protesto del efecto en caso de impago

 

 EJEMPLO PRÁCTICO

Una empresa tiene concertada con la oficina del Gestión Bank en Elda (Alicante) una línea de descuento. El día 16 de junio del año N procede a la entrega en el banco de una remesa de efectos para ser descontados.

Los efectos presentan las siguientes características:

Domiciliado

Aceptado

Librado

Fecha efecto

Fecha vencimiento

Plaza

Importe

SI SI Alfa 19/04/N 18/06/N Madrid 2900
SI SI Beta 12/03/N 07/07/N Madrid 2500
NO NO Gamma 09/05/N 17/07/N Madrid 490
SI NO Omega 19/02/N 05/08/N Valladolid 3300

Los dos primeros efectos están aceptados, no estándolo los dos últimos.

La tasa de descuento aplicada por el Gestión Bank en función del número de días de descuento es la siguiente: (mínimo 14 días).

TIPOS DE DESCUENTO
Hasta 30 días

5,25%

De 31 a 60 días

5,50%

De 61 a 90 días

6,00%

De 91 a 180 días

6,00%

de 181 días a 1 año

7,25%

Las comisiones y timbre aplicados por Gestión Bank son:

TIPO DE EFECTO CORREO COMISIÓN DE COBRO MÍNIMOS
Domiciliados y aceptados

0,21 €

0,50%

6,00 €

Domiciliados no aceptados

0,53 €

1,00%

6,10 €

No domiciliados y no aceptados

0,53 €

1.5%

6,20 €

 

TIMBRES
Hasta 500 euros

1,60 €

De 500 a 3.000 euros

14,00 €

De 3.000 a 6.000 euros

30,00 €

COMISIÓN DE TIMBRADO

0,10 €

Trabajo a realizar:

Efectuar la liquidación de la remesa de efectos y redactar los asientos contables que realizará la empresa en el libro diario de su contabilidad. 

SOLUCIÓN:

La factura de descuento que presentará el Gestión Bank podría ser la siguiente:

Librado

Plaza

Importe

Fecha vencimiento

Días

Fecha efecto

Números comerciales (N x n)

Tipo

Descuento

Alfa Madrid 2900 18/06/N 14 (M) 19/04/N 40600 5,25% 5,92
Beta Madrid 2500 07/07/N 21 12/03/N 52500 5,25% 7,66
Gamma Madrid 490 17/07/N 31 09/05/N 15190 5,25% 2,32
Omega Valladolid 3300 05/08/N 50 19/02/N 165000 5,25% 25,21

El descuento se ha calculado aplicando el método del DIVISOR FIJO para el cálculo de intereses.

DESCUENTO 3 

Siendo el número comercial el nominal por los días que descuenta el banco el efecto.

El DIVISOR FIJO = 360/TASA DE DESCUENTO (TIPO DE INTERÉS que aplica el banco). 

Librado

Plaza

Importe

Comisión

Importe

Correo

Comisión timbrado

Timbre

Alfa Madrid

2900

0,50%

14,50

0,21

0,1 14,00
Beta Madrid

2500

0,50%

12,50

0,21

0,1

14,00

Gamma Madrid

490

1,50%

7,35

0,53

0,1 1,60
Omega Valladolid

3300

1,00%

33,00

0,53

0,1

30,00

TOTALES  

9.190

 

67,35

1,48 0,4

59,60

La liquidación de la remesa quedará:

 

Suma de nominales

9.190,00

Descuento comercial

-41,11

Comisiones

-67,35

Correo

-1,48

Timbres suplidos

-59,60

Comisión timbrado

-0,40

EFECTIVO RECIBIDO

9.020,06

Los asientos contables que realizará el contable de la empresa cuando lleve los efectos al Gestión Bank el día 16 de junio del año N  y el banco le adelante el dinero serán:

Por el descuento de los efectos: 

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

1

16-6-N

572

Bancos c/c Por el efectivo recibido

9.020,06

1

16-6-N

664

Intereses por descuento de efectos Intereses por el descuento de los efectos

41,11

1

16-6-N

626

Servicios bancarios y similares Comisiones de cobro + correo

68,83

1

16-6-N

631

Otros tributos Por los timbres suplidos (Impuesto de actos jurídicos documentados)

60,00

1

16-6-N

5208

Deudas por efectos descontados Riesgo de que los efectos no sean atendidos al vencimiento

9.190,00

Por la reclasificación de los efectos como efectos descontados: 

FECHA CUENTA CONCEPTO IMPORTES
CÓDIGO TÍTULO DEBE HABER
2 16-6-N 4311 Efectos comerciales descontados Reclasificación de los efectos 9.190
2 16-6-N 4310 Efectos comerciales en cartera Reclasificación de los efectos 9.190

El supuesto práctico podeís hacerlo con la hoja de cálculo que podéis bajar desde este enlace (ASEDUCO) AL FINAL DE LA ENTRADA QUE CONTIENE ESTE MISMO ARTÍCULO, adaptando las condiciones de negociación según con qué entidad financiera y condiciones con que estáis trabajando.

Con esto termino las entradas dedicadas a la contabilización de los efectos comerciales en la empresa.

Saludos cordiales

Luis Manuel Sánchez

Contabilización de efectos en gestión de cobro e impagados (IV)

IMPAGADOS

LOS EFECTOS EN GESTIÓN DE COBRO

Al contrario que ocurría con el descuento de efectos, en el caso de que los efectos se lleven al banco en gestión de cobro, el banco recibe los Efectos Comerciales en fechas próximas a su VENCIMIENTO (entre 3 y 7 días antes) y realiza las gestiones para su cobro. No adelanta ningún importe. El Banco cobra unas COMISIONES por la gestión de cobro (626. Servicios bancarios).

EJEMPLO PRÁCTICO

 Una empresa, el día 10 de febrero del año N, envía a su banco efectos comerciales por valor de 5.000 euros para gestionar su cobro. El día 20 de febrero del mismo año, el banco gestiona el cobro de los efectos y le cobra una comisión de 38 euros por dicha gestión.

Contabiliza la operación anterior en el diario de la empresa.

SOLUCIÓN:

En este caso no existe adelanto de dinero del banco a la empresa, y por lo tanto, el banco no cobrará intereses por descuento, simplemente comisiones de cobro.

Al entregar los efectos al banco, los reclasificamos:

 

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

1

10-2-N

4312

Efectos comerciales  en gestión de cobro Reclasificación del efecto

5.000

1

10-2-N

4310

Efectos comerciales en cartera Reclasificación del efecto

5.000

 

Al cobro de los efectos: 

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

2

20-2-N

572

Bancos c/c Por el efectivo recibido

4.954,02

2

20-2-N

626

Servicios bancarios y similares Comisiones por la gestión del cobro

38,00

2

20-2-N

472

H.P. Iva soportado 21 % Iva de la comisión (1)

7,98

2

20-2-N

4315 Efectos comerciales en gestión de cobro Baja del efecto en gestión de cobro

5.000

 

Aunque los gastos financieros en general están exentos de Iva, las comisiones bancarias por gestión de cobro de recibos están gravadas con un 21 % de Iva.

Si analizamos el artículo 20.1.18 de la Ley del IVA, solamente están sujetos a IVA los siguientes servicios:

  • Servicios de gestión de cobro de créditos, letras de cambio, recibos y otros documentos. No se considerarán de gestión de cobro las operaciones de abono en cuenta de cheques o talones.
  • Servicios prestados al cedente en el marco de los contratos de factoring, con excepción de los de anticipo de fondos que, en su caso, se puedan prestar en estos contratos.
  • Operaciones de compra venta de monedas de oro que tengan la consideración de oro de inversión
  • Operaciones de contratos de arrendamiento financiero. 

 

 

 

TRATAMIENTO CONTABLE DE LOS EFECTOS IMPAGADOS

Si llega el vencimiento del efecto y el librado no hace efectivo su importe, éste resulta impagado. Pueden resultar impagados los efectos que la empresa cobra directamente, los descontados o los que se envían para gestionar su cobro.

Ante esta situación se puede actuar de la siguiente forma:

  1. Convenir el cobro del efecto con el librado
  2. Protestar el efecto
  1. Si se acuerda que el librado pague la letra devuelta; cuando se cobre, el registro contable e realizaremos sería: 
 

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

x

xxx

572

Bancos c/c Cobro efecto impagado

xxxx

x

xxx

4315

Efectos comerciales impagados Cobro efecto impagado

xxxx

 

  1. Si el librador (o tenedor) protesta el efecto, es decir, acude al notario para que levante acta, gestión de la que se ocupa habitualmente el banco, puede emitir un nuevo efecto, iniciar procedimiento ejecutivo.

Por los gastos de protesto, si la operación la realiza un profesional (notario):

 

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

x

xxx

623

Servicios de profesionales independientes Gastos protesto efecto

xxxx

x

xxx

575

Bancos c/c Gastos protesto efecto

xxxx

 

Si la gestión la realiza el banco, se podría registrar mediante la cuenta 669. Otros gastos financieros o 626, Servicios bancarios y similares, en vez de la 623.

Si posteriormente se emite una nueva letra, el nominal de ésta incluirá el importe del efecto inicial más los intereses por aplazamiento de pago, los gastos de protesto, etc.

El asiento contable que realizaríamos por la emisión de un nuevo efecto sería:

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

x

xxx

4310

Efectos comerciales  en cartera Emisión nuevo efecto

xxxx

x

xxx

4315

Efectos comerciales impagados Baja del efecto impagado

xxxx

x

xxx

769

Otros ingresos financieros Compensación gastos de devolución sufridos por el impago

xxxx

x

xxx

762

Ingresos de créditos Intereses de aplazamiento del nuevo efecto

xxxx

Si para el cobro se inicia un procedimiento ejecutivo, que en principio presenta la ventaja en teoría de ser más rápido, o tramita juicio declarativo ordinario, el librador debe hacer frente a unos gastos que contabiliza:

 

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

x

xxx

623

Servicios de profesionales independientes Gastos protesto efecto

xxxx

x

xxx

575

Bancos c/c Gastos protesto efecto

xxxx

Que posteriormente cobra, junto con los gastos de protesto y el nominal de la letra:

 

FECHA

CUENTA CONCEPTO IMPORTES
CÓDIGO TÍTULO DEBE HABER

x

xxx

572

Bancos c/c Cobro efecto impagado

xxxx

x

xxx

4315

Efectos comerciales impagados Cobro efecto impagado

xxxx

x

xxx

769

Otros ingresos financieros Cobro efecto impagado

xxxx

Si definitivamente no se cobra el efecto contabilizamos la pérdida definitiva:

 

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

x

xxx

650

Pérdidas de créditos comerciales incobrables Insolvencia definitiva del crédito

xxxx

x

xxx

4315

Efectos comerciales impagados Insolvencia definitiva del crédito

xxxx

SUPUESTO PRÁCTICO

En el Balance de Situación de una empresa figuran, entre otros, los siguientes saldos:

  1. Efectos comerciales descontados: 10.000 euros
  2. Efectos comerciales en cartera. 30.000 euros
  3. Deudas por efectos descontados. 10.000 euros 

Durante el mes de marzo del año N la empresa ha realizado las siguientes operaciones: 

1-3-N: Emite efectos por valor de 1.000 euros a un cliente al que posteriormente considera de dudoso cobro, al hallarse éste en situación de concurso de acreedores.

5-3-N: Vencen los efectos descontados que figuran en el Balance de Situación de la empresa. Son atendidos por valor de 3.000 euros. El banco protesta los restantes, lo que supone unos gastos de 300 euros.

10-3-N: Descuenta en el banco un efecto que tenía en cartera cuyo nominal asciende a 10.000 euros. El banco le adelanta el cobro 30 días, aplicándole un descuento del 10 % y una comisión de 20 euros.

Trabajo a realizar:

Efectúa los apuntes contables que procedan en el libro diario de la empresa.

SOLUCIÓN:

  1. Por la calificación del cliente como cliente de dudoso cobro, por estar en situación de concurso de acreedores realizaremos dos asientos: 
 

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

1

1-3-N

436

Clientes de dudoso cobro Por la calificación de cliente de dudoso cobro

1.000

1

1-3-N

4310

Efectos comerciales en cartera Baja de los efectos en cartera

1.000

y

 

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

2

1-3-N

694

Pérdidas por deterioro de valor de créditos comerciales Por la dotación de la provisión para insolvencias

1.000

2

1-3-N

490

Deterioro de valor de créditos comerciales Por la dotación de la provisión para insolvencias

1.000

 

  1. Al vencimiento de los efectos descontados

Por los efectos que han sido atendidos: 

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

3

5-3-N

5208

Deudas por efectos descontados Eliminación del riesgo de impago

3.000

3

5-3-N

4311

Efectos comerciales descontados Eliminación del riesgo de impago

3.000

Por los efectos impagados: 

a) Por el cargo en el banco:

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

4

5-3-N

5208

Deudas por efectos descontados Cargo por los efectos impagados

7.000

4

5-3-N

669

Otros gastos financieros Cargo por los efectos impagados

300

4

5-3-N

572

Bancos c/c Cargo por los efectos impagados

7.300

b) Por la reclasificación de los efectos a impagados: 

FECHA

CUENTA CONCEPTO IMPORTES
CÓDIGO TÍTULO DEBE HABER

5

5-3-N

4315

Efectos comerciales  impagados Reclasificación del efecto

7.000

5

5-3-N

4311

Efectos comerciales descontados Reclasificación del efecto

7.000


c) Por el efecto que es negociado (descontado):

El banco aplicará la siguiente fórmula para el cálculo de los intereses por descuento:

descuento2 

Los asientos contables del descuento del efecto serán: 

a) Por la reclasificación del efecto a efecto descontado: 

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

6

10-3-N

4311

Efectos comerciales descontados Reclasificación del efecto

10.000

6

10-3-N

4310

Efectos comerciales en cartera Reclasificación del efecto

10.000

 b) Por el descuento comercial: 

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

7

10-3-N

572

Bancos c/c Por el efectivo recibido

9.896,67

7

10-3-N

664

Intereses por descuento de efectos Intereses por el descuento

83,33

7

10-3-N

626

Servicios bancarios y similares Comisiones de cobro

20,00

7

10-3-N

5208

Deudas por efectos descontados Riesgo de impago

10.000

En la próxima entrada del blog plantearemos la contabilización de una  remesa de efectos y emplearemos una hoja de excel que calcule los gastos financieros en función de la entidad financiera elegida.        

 

Saludos cordiales

Luis Manuel Sánchez

Cómo se contabilizan las operaciones con efectos comerciales: el descuento comercial (III)

descuento-bancario

EL DESCUENTO O NEGOCIACIÓN DE EFECTOS

Descontar o negociar un efecto significa cobrar este efecto antes de su vencimiento. Normalmente, la empresa descuenta o negocia los efectos en un banco, es decir, cobra anticipadamente porque un intermediario financiero (tenedor) le adelanta el dinero que le correspondería cobrar en la fecha de vencimiento.

Claro está, que el banco, por el servicio prestado, le entrega menos dinero de lo que le correspondería si esperase a la fecha convenida de vencimiento, pero el vendedor (librador), a pesar de obtener menos liquidez, en muchas ocasiones le interesa la operación.

El intermediario financiero le va a cobrar lo que se llama descuento, que es la remuneración a ese dinero anticipado al vendedor (librador). 

En el descuento de efectos podemos distinguir:

  • NOMINAL: dinero que se cobraría al vencimiento del efecto.
  • EFECTIVO: líquido que percibe el librador en la fecha en que se descuentan los efectos.

La diferencia entre ambos importes, el coste de la operación de descuento, es el también llamado descuento comercial o bancario. 

Es razonable que el coste de la operación no sea el mismo si faltan 30 días para el vencimiento del efecto que si faltan 60 días. 

Por ello podemos plantear una fórmula que nos permita calcular el descuento comercial en función del nominal del efecto, tasa o tipo de descuento aplicado por el banco y los días que faltan para su vencimiento:

 formula descuento comercial

Aunque no hay que olvidar que además del descuento el banco cobra comisiones, timbres suplidos, etc.

En este tipo de operaciones, si llegado el momento del vencimiento, el comprador (librado) no paga al banco (tenedor o tomador del efecto), la entidad financiera que descontó el efecto puede reclamar por vía de regreso; es decir, puede ir contra el librador o endosantes anteriores. En definitiva, es el vendedor (librador) el que asume el riesgo de impago.

 

 La letra se debe expedir en impreso oficial o timbre emitido por el Estado y su importe estará en proporción a la cuantía que se refleja en la misma. Con la compra del impreso se abona el impuesto de actos jurídicos documentados.

TIMBRES

Hoy en día no es usual comprar el impreso, sino que, los bancos suplen por cuenta del librador el Impuesto de Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados, y posteriormente, lo descuentan de la cantidad a liquidar.

CONTABILIZACIÓN:

Cuando la empresa lleve los efectos a descontar se realizarían los siguientes asientos:

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

x

xxx

572

Bancos c/c Por el efectivo recibido (1)

xxxx

x

xxx

665

Intereses por descuento de efectos Descuento comercial o bancario cobrado por el banco (2)

xxxx

x

xxx

626

Servicios bancarios y similares Comisiones por gestionar el cobro de los efectos (3)

xxxx

x

xxx

5208

Deudas por efectos descontados Riesgo de que el efecto no sea pagado al vencimiento (4)

xxxx

 

Dónde:

  • Total efectivo recibido por la empresa una vez aplicado el descuento comercial
  • Intereses cobrados por el banco en función del nominal, tasa de descuento y días que faltan para el vencimiento
  • Comisiones por gestionar el cobro el día del vencimiento
  • La cuenta DEUDAS POR EFECTOS DESCONTADOS, mide el riesgo de que el efecto sea impagado por el cliente de la empresa y entonces el banco volverá a cargar el importe nominal del efecto más los correspondientes gastos de protesto y devolución a la empresa.

Al mismo tiempo, la empresa reclasificará los efectos para suministrar información a fin de que la empresa no olvide que efectivamente ahora dispone de dinero gracias a que los efectos están descontados, pero todavía no sabe que pasará al vencimiento.

El asiento de reclasificación de los efectos sería:

FECHA

CUENTA

CONCEPTO

IMPORTES

CÓDIGO

TÍTULO

DEBE

HABER

x

xxx

4311

Efectos comerciales descontados Reclasificación a efectos descontados

xxxx

x

xxx

4310

Clientes, efectos comerciales en cartera Reclasificación a efectos descontados

xxxx

 

Cuando llegue el vencimiento del efecto, ya no tiene sentido hablar ni de efectos descontados ni de riesgo para el vendedor (librador), si los efectos han sido convenientemente atendidos por el librado (comprador), por lo que deben desaparecer de nuestra contabilidad tanto la cuenta 5208. Deudas por efectos descontados como la cuenta 4311. Efectos comerciales descontados

Llegados a este punto se pueden producir dos situaciones.

  • SITUACIÓN 1: Que el comprador (librado) pague
  • SITUACIÓN 2: Que el librado no pague

¿Cómo actuaremos en cada una de estas situaciones?

SITUACIÓN 1:

Si el comprador (librado) pagase, sería un grave error volver a contabilizar la entrada de dinero, ya que eso sucedió cuando se descontaron los efectos en el banco. Por lo tanto bastaría con realizar el siguiente asiento para regularizar la situación:

FECHA CUENTA CONCEPTO IMPORTES
CÓDIGO TÍTULO DEBE HABER
x xxx 5208 Deudas por efectos descontados Eliminación riesgo de impago xxxx
x xxx 4311 Efectos comerciales descontados Eliminación riesgo de impago xxxx

Con este asiento eliminaríamos el riesgo de impago cargando la cuenta 528. Deudas por efectos descontados y daríamos de baja la cuenta 4311. Efectos comerciales descontados, olvidándonos de ella al haber sido atendidos los efectos.

SITUACIÓN 2:

Si el librado no pagase el efecto, el banco (tenedor) ejecutaría la acción de regreso contra el vendedor (librador del efecto, al que le cargaría en su cuenta corriente el importe del efecto que descontó en su momento más los gastos de protesto y devolución por el impagado.

Se realizaría el siguiente asiento:

FECHA CUENTA CONCEPTO IMPORTES
CÓDIGO TÍTULO DEBE HABER
x xxx 5208 Deudas por efectos descontados Eliminación riesgo xxxx
x xxx 669 Otros gastos financieros Gastos devolución y protesto del efecto xxxx
x xxx 572 Bancos c/c Cargo en el banco del importe del efecto más los gastos de devolución xxxx

Con este asiento eliminaríamos el riesgo, pues el efecto ha sido impagado, contabilizaríamos los gastos de devolución y anotaríamos una salida del banco por el total.

Paralelamente reclasificaríamos los efectos que pasarían a ser efectos impagados.

FECHA CUENTA CONCEPTO IMPORTES
CÓDIGO TÍTULO DEBE HABER
x xxx 4315 Efectos comerciales impagados Reclasificación de los efectos xxxx
x xxx 4311 Efectos comerciales descontados Reclasificación de los efectos xxxx

EJEMPLO PRÁCTICO

Una empresa vende mercancías a un cliente por importe de 5.000 euros el día 9 de enero del año N. Las condiciones de pago se establecen mediante pagaré a 60 días de la fecha de factura. Posteriormente la empresa, debido a necesidades de efectivo, descuenta el pagaré en un banco el día 15 de enero del año N. El banco le cobra 60 euros de intereses y 10 euros de comisiones. Al llegar el vencimiento del pagaré, éste es atendido puntualmente por el cliente.Contabiliza las operaciones derivadas de la venta realizada.SOLUCIÓN:

La contabilización que realizará la empresa es la siguiente:

A la realización de la venta:

FECHA CUENTA CONCEPTO IMPORTES
CÓDIGO TÍTULO DEBE HABER
1 9-1-N 430 Clientes N/Fra. Nº 1 (Ventas de mercancías) 6.050
1 9-1-N 700 Ventas de mercaderías N/Fra. Nº 1 (Ventas de mercancías) 5.000
1 9-1-N 477 H.P. Iva repercutido 21 % N/Fra. Nº 1 (Ventas de mercancías) 1.050

A la recepción del pagaré:

FECHA CUENTA CONCEPTO IMPORTES
CÓDIGO TÍTULO DEBE HABER
2 9-1-N 4310 Efectos comerciales en cartera Recepción del pagaré 6.050
2 9-1-N 430 Clientes Recepción del pagaré 6.050

Cuando la empresa descuenta el pagaré en el banco:

Por la reclasificación de los efectos que ahora están descontados en el banco:

FECHA CUENTA CONCEPTO IMPORTES
CÓDIGO TÍTULO DEBE HABER
3 15-1-N 4311 Efectos comerciales descontados Reclasificación del pagaré 6.050
3 15-1-N 4310 Efectos comerciales en cartera Reclasificación del pagaré 6.050

Por el descuento comercial efectuado por el banco:

FECHA CUENTA CONCEPTO IMPORTES
CÓDIGO TÍTULO DEBE HABER
4 15-1-N 572 Bancos c/c Por el efectivo recibido 5.980
4 15-1-N 665 Intereses por descuento de efectos Descuento comercial o bancario cobrado por el banco 60
4 15-1-N 626 Servicios bancarios y similares Comisiones por gestionar el cobro de los efectos 10
4 15-1-N 5208 Deudas por efectos descontados Riesgo de que el efecto no sea pagado al vencimiento 6.050

 

La cuenta 5208. Deudas por efectos descontados mide el riesgo de que el pagaré no sea pagado por el cliente el día del vencimiento

Llegado el vencimiento el pagaré es atendido por el cliente:

FECHA CUENTA CONCEPTO IMPORTES
CÓDIGO TÍTULO DEBE HABER
3 15-3-N 5208 Deudas por efectos descontados Eliminación del riesgo de impago 6.050
3 15-3-N 4311 Efectos comerciales descontados Eliminación del riesgo de impago 6.050

Con este asiento eliminamos el riesgo de impago, al haber sido atendido el efecto por el cliente de la empresa.

Saludos cordiales

Luis Manuel Sánchez